Loše perspektive za kripto valutu, ili Zašto Bitcoin je alat za Pinocchio

Bok, zovem se Mitya Dementy. Moje iskustvo na tržištu dionica je 11 godina. Ulagao sam u dionice izravno, investirao u iste dionice, obveznice i vrijedne metale kroz uzajamne fondove. Aktivno se trguje indeksima na tržištu izvedenica, prepuštajući se valutnim parovima na "Forexu". Zatvorio sam sve pozicije u 2017. godini, ali iz navike pratim tržišta. Danas ću vam reći zašto ne vidim izglede u kripto valutama i zašto bi obični ljudi trebali ostati daleko od Bitcoin-a.

"Buratino" u žargonu financijera je nekvalificirani lakovjerni sudionik na tržištu, koji je zakonito ili nezakonito prevaren od strane iskusnih igrača.

Zašto Bitcoin nije "digitalno zlato"

Nikad nisam ulagao u Bitcoin, nisam trgovao ovim alatom i nisam ga koristio za izračune. Rudarstvo i ICO me također ne zanimaju. Ja ne mogu dobiti prošlosti Bitcoin i druge cryptocurrencies iz jednog razloga. Na senzacije smo promatrali i najvjerojatnije promatrali klasični tržišni balon. Isto kao i tulipana groznica u 17. stoljeću ili dotcom mjehurić.

Pojam "mjehurić" u žargonu financijera opisuje spekulativni rast vrijednosti imovine. Ne postoje objektivni razlozi za poskupljenje cijena, stoga se mjehurići prije ili kasnije rasprsnu. To je praćeno naglim padom vrijednosti ili potpunim amortiziranjem imovine. Kolaps velikog balona nepovoljno utječe na financijski sustav i realno gospodarstvo.

To jest, smatram Bitcoin i sve ostale kripto valute tržišnim balonom. Da, složimo se: kada kažem "Bitcoin", možete automatski zamijeniti frazu "i sve druge kripto valute".

Obratite pozornost na datum objavljivanja i komentare. To je visina rally kripto valute. Ljudi nazivaju digitalno zlato Bitcoin i čekaju da se cijene povećaju na 50 tisuća dolara po kovanici.

Pa, komentatori su skoro čekali. Oko mjesec dana kasnije, sredinom prosinca 2017. godine, Bitcoin je vrijedio 19,5 tisuća dolara. Najveće cijene se mogu vidjeti na grafikonu iznad. Vidio sam prirodu ovog rasta usred ludila.

Mjehurić se razvio u uobičajenom scenariju: napuhao se i raznio. Riječ "praska" s moje točke gledišta ne odgovara, jer mjehurić nije bio prevelik. Uostalom, 2. veljače 2018. sljedbenici "digitalnog zlata" mogli su ljubazno trolati.

Obratite pozornost na raspored. 2. veljače 2018. Bitcoin je već koštao manje od 27. studenog.

Sada ponovno pogledajte grafikon. Crveno je istaknuo mjehurić, koji se brzo napuhao i jednako brzo raznio.

Iako bih drugačije izdvojio mjehur. Da biste to učinili, promijenite ljestvicu rasporeda.

Posljednji grafikon pokazuje da mjehurić još nije otpuhan. Štoviše, ne može se isključiti da se ona samo napuhuje.

Srednji rezultat: krajem 2017. godine cijena Bitcoin-a naglo je porasla, a zatim naglo pala. Na grafikonu se pojavio klasični balon. Na petogodišnjem grafikonu može se vidjeti da se mjehurić ili nije potpuno ispuhao, ili se tek počeo napuhavati.

Usput, ja nisam prvi koji zove Bitcoin mjehurić. Mnogi poznati i ugledni financijeri također se primjenjuju na kripto valute. Na primjer, investicijski guru Warren Buffet usred kripto-ludila rekao je da će se špekulacije s virtualnim kovanicama loše završiti.

Zašto Bitcoin nije pogodan za ulaganja

Vratimo se na grafiku (vidi sliku ispod). U 2011. Bitcoin je koštao oko $ 1, a sada košta oko 6,5 tisuća dolara. Ako je netko kupio bitcoine prije 7 godina, a sada je prodan, prinos bi bio oko 650.000%, ili približno 92.857% godišnje.

Ako je cijena Bitcoin je narasla toliko u 7 godina, a hipotetski ulaganja u cryptocurrency je pokazao tako fantastičan profitabilnost, zašto ne ulagati u ovaj, ahem, imovine?

S ovom logikom, kupnja Bitcoin je moguće i potrebno. Upravo sada, uđite u vremenski stroj, idite na 2011 i kupite kripto valutu. I prodati ga ne sada, već u prosincu 2017., na vrhuncu. A ako stroj vremena može letjeti u budućnost, ne žurite. Gledajte naprijed, iznenada se loptica za bilješku stvarno popela na 50.000 dolara.

Natrag u stvarnost. Trenutno, Bitcoin apsolutno nije pogodan za ulaganja. Evo razloga.

nestalnost

Volatilnost je zvijer koja neće dopustiti da lako kupite Bitcoin za 6,5 ​​tisuća dolara u 2018. i prodate za uvjetnih 100 tisuća dolara 2025. godine.

Volatilnost je volatilnost cijene instrumenta. Bitcoin je vrlo nestabilna imovina. Da biste to shvatili, samo pogledajte donju sliku. Na tabeli od trideset dana cijena pada prema gore i dolje. Na primjer, 5. rujna kovanica je vrijedila 7113 dolara, a 6. rujna već 6433 dolara.

Volatilnost je glavni neprijatelj dugoročnih investitora koji gledaju na grafikon i žele kupiti imovinu uvjetno u 2011. godini i prodati u 2017. godini. Bio sam na tržištu tijekom cijele 2008. godine, kada je bjesnila globalna financijska kriza, koja se pretvorila u globalnu gospodarsku krizu. Stoga se vrlo dobro sjećam tih emocija.

Volatilnost prisiljava investitora da donese iracionalne odluke. Čak i većina hladnokrvnih financijera zatvaraju svoje pozicije kada je tržište u groznici.

Svaki početni investitor zna tajnu financijskih tržišta. Trebate kupiti u downturn i prodati tijekom rasta. Moguće je slijediti ove jedinice pravila. Većina sudionika na tržištu djeluje kao uplašeni jelen: prodaje se na padu.

Nedostatak stvarne sigurnosti

Američki dolar osiguravaju se grupama štrajkača prijevoznika. Kineski juan osiguran je radom ljudi i niskim troškovima rada. Bitcoin nije osiguran.

Vrijednost novca je sačuvana sve dok netko nije spreman zamijeniti ih stvarnom robom, uslugom ili drugim valutama. Države i središnje banke, koje izdaju dolara, eura, rubalja, yuana, jena, jamstvo da sutra, prekosutra i za mjesec i pol možete ići u dućan i kupiti nešto za novac.

Iza Bitcoin-a nisu država, središnje banke, financijski sustavi. Danas možete zamijeniti novčić za nekoliko tisuća dolara samo zato što ga netko želi kupiti. Što će se dogoditi sutra? Retoričko pitanje i kome da ga pitamo. Blockchain i decentralizacija su sjajan način da sakrijete kraj u vodi.

Nedostatak alata za analizu i prognozu

Dugoročni investitori poput Warrena Buffeta vođeni su jednostavnom idejom. Dionice su velika investicija jer uspješni poslovni subjekti rade i ostvaruju dobit. Dobit čini dioničare bogatijima jer dobivaju dividende. Osim toga, dionice uspješnih poduzeća postaju sve skuplje, pa se nakon nekoliko godina kupnje mogu prodati s profitom.

Za odabir perspektivnih dionica, dugoročni ulagači koriste temeljnu analizu. Studiraju stanje industrije, analiziraju financijske rezultate poduzeća. Ulagači koriste posebne omjere, kao što je P / E, za procjenu trenutne cijene dionica.

Dinamika cijena Bitcoin ne može se predvidjeti korištenjem fundamentalne analize. Nema stvarnih procesa iza virtualnog kovanog novca koji se može analizirati.

Možete koristiti tehničku analizu. Ali tehničku analizu obično koriste špekulanti, žao mi je, aktivni trgovci koji zarađuju kratkoročne fluktuacije cijena. Korištenje tehničke analize za dugoročne prognoze isto je kao i ples oko vatre s tamburinom i čitanje bitcoin digitalne zlatne mantre.

Na dvogodišnjem grafikonu cijene bitkina, sljedbenici tehničke analize će vidjeti "dvostruki vrh" ili "glavu i ramena". To su obrnuti obrasci koji signaliziraju promjenu trenda. Ako imate dobru maštu, tehnička analiza dobro funkcionira u retrospektivi. To vjerojatno neće pomoći u predviđanju dugoročne dinamike cijena.

Situacijsko možete trgovati Bitcoin na vijestima. Na primjer, ako Chicago Stock Exchange najavljuje planove za lansiranje Bitcoin budućnosti, možete čekati da cijena poraste. Za dugoročne investitore ova metoda predviđanja je beskorisna.

Zakonski nered

Države ne kontroliraju Bitcoin i još uvijek ne mogu riješiti njegov pravni status. Samo se pokušavaju odrediti pravni status Bitcoin-a. Na primjer, u rujnu 2018. godine, Savezni sud u New Yorku izjednačio je Bitcoin s vrijednosnim papirima.

Ali pristaše "digitalnog zlata" prerano su se radovati. Sudac Raymond Dury odlučio je razmotriti Bitcoin kao sigurnost samo u slučaju prijevare s ovim alatom. Naime, zakoni koji reguliraju promet vrijednosnih papira primjenjivat će se na bitcoin-prevarante u Sjedinjenim Državama. A za ilegalne operacije s virtualnim kovanicama trgovci će dobiti pravu zatvorsku kaznu.

Smatram kliničkom ludošću dugo vremena ulagati u instrument čiji pravni status nije određen. Štoviše, pravni status kriptovalute može se nepredvidivo promijeniti u bilo kojem trenutku. Raspon promjena nije pogodan za dugoročna ulaganja: Bitcoin se može legalizirati i dati pod kontrolu središnjih banaka ili zabraniti i proglasiti nezakonitim načinom plaćanja.

Tko još može raditi s Bitcoinom

Postoje sudionici na tržištu koji mogu i trebaju ulagati u Bitcoin. Popis u nastavku pomoći će vam da se ne nalazite u ovoj kategoriji.

Kvalificirani špekulanti

Riječ je o aktivnim trgovcima koji znaju kako zaraditi na kratkoročnim tržišnim kretanjima u oba smjera. Špekulanti ne mare ako instrument postane skuplji ili jeftiniji. Oni znaju kako se igraju visoko i nisko.

Volatilnost koja šteti dugoročnim investitorima pomaže kratkoročnim trgovcima. Zbog oštrih fluktuacija cijena imaju više mogućnosti za zaradu.

Usput, praktično sigurni uvjeti za trgovanje Bitcoinom stvoreni su za agresivne špekulante. U prosincu 2017., usred ludog kripto valute, burza Chicago Stock Options (CBOE) pokrenula je Bitcoin futures.

Bitcoin futures je izuzetno zanimljiv alat. Terminski ugovor sam po sebi je derivat ili izveden vrijednosni papir. Obično on ne daje pravo posjedovanja stvarne imovine. Kada netko kupi robu za naftu, ne može dobiti barel nafte pod ugovorom. Izračuni se vrše u gotovini, pišu se u specifikaciji terminskih ugovora.

To jest, terminski ugovori za naftu - derivat od stvarne imovine. To je ideja posjedovanja nafte. Bitcoin futures - derivat iz virtualne imovine. Dobivamo dva puta virtualni alat ili ideju posjedovanja ideje. Dobrodošli u ludi svijet trgovanja dionicama!

Pružatelji usluga kripto valute

Posrednici ne riskiraju svoj novac. Oni zarađuju provizije, tako da im nije stalo što klijent prodaje - Bitcoin, zlato ili futures na NASDAQ indeksu.

rudari

Ne razumijem ništa u rudarstvu. Ako možete dobiti bitcoins i prodati ih na dobit, to učiniti.

Tvorci kriptovalute

Početkom listopada, poznati boksač Manny Pacquiao pokrenuo je vlastitu valutu PAC Coin. Ako znate što je ono, slijedite njegov primjer. Provedite ICO i uzmite pravi novac za virtualne kovanice. Samo zapamtite presudu suda u New Yorku: za prijevaru s virtualnim kripto valutama u Sjedinjenim Državama bit će suđeno prema stvarnim zakonima. U drugim zemljama također možete dobiti u stvarnom vremenu.

Još se možete sjećati trgovaca oružjem i drogom, ali bolje ne.

Umjesto izlaza: što čeka Bitcoin

Bitcoin nije prikladan za dugoročna ulaganja, jer njegovu cijenu određuju špekulanti. Tržišni mjehur krajem 2017. potvrđuje špekulativnu prirodu kriptovalute.

Nemoguće je pouzdano predvidjeti budućnost Bitcoin-a, budući da su sve nepoznanice u ovoj jednadžbi. Ali pokušat ću probiti prst u nebo i identificirati tri scenarija za razvoj situacije.

Prvi je savršeni scenarij mjehurića. Cijena Bitcoin ili alternativne cryptocurrency će biti napumpana na fantastičan razine za nekoliko godina. Novčić će stajati 100 tisuća dolara i više.

Znak provedbe ovog scenarija bit će djelomična legalizacija kripto valute i dopuštenje institucionalnih investitora da ulažu u virtualne kovanice. Pokušaji privlačenja velikih igrača na tržište već su napravljeni. To je lansiranje bitcoin futuresa na CBOE, kao i rasprava o pokretanju Bitcoin burzovnog fonda (ETF).

Zapamtite, ako američka osiguravajuća društva i mirovinski fondovi počnu ulagati novac u Bitcoin, to će značiti skoro kolaps globalnog financijskog sustava. Eksplozija savršenog mjehurića bit će atomska. To će u potpunosti promijeniti krajolik globalnih financija.

Vjerojatnost savršenog scenarija mjehurića je vrlo mala. Osjećam se manje od 1%.

Drugi scenarij. To je, s moje točke gledišta, osnovni scenarij. Bitcoin i sve druge kripto valute nekoliko godina će se nalaziti kao poznata tvar u rupi. Istodobno su mogući lokalni usponi i padovi na tržištu. Trošak Bitcoin može varirati u rasponu od tisuća pa čak i desetke tisuća dolara, ali interes za kriptu će pasti.

U osnovnom scenariju, države će za nekoliko godina uzeti pod kontrolom održivu kripto valutu. Kao rezultat toga, upravo dobivamo nove platne sustave. Možda središnje banke će biti izdavatelji nove službene cryptocurrency, koji će se baviti paralelno s tradicionalnim dolar, euro, rublja, juana, i tako dalje.

To jest, država će voditi proces da ga kontrolira. Vjerojatnost ovog scenarija je vrlo visoka: iznad 90%.

Treći scenarij. Velike države neće moći kontrolirati Bitcoin, tako da će biti zabranjene i kriminalizirane. To će učiniti kako bi zadržali monopolsko pravo izdavanja platnih instrumenata.

Vjerojatnost ovog scenarija je niska, jer je mnogo profitabilnije za države da preuzmu kontrolu nad kripto valutama i dobiju prihod od njih.

I posljednja poruka: Mogla bih pogriješiti. Stoga sami donosite odluke o ulaganjima. Prekrasna ptica sa donje ilustracije pozdravlja i podsjeća: nitko ne zna što će se dogoditi sutra.

Pogledajte videozapis: Paul Kemp-Robertson: Bitcoin. Sweat. Tide. Meet the future of branded currency. (Kolovoz 2019).

Ostavite Komentar